SAP desafiando a gravidade. Who’da pensou isso?

Quando SAP pré-anunciou seus resultados Q2, a maioria dos colegas foram – o quê? Na época, eu disse que o diabo está nos detalhes e que acaba por ser verdade. Na chamada analista e posterior acompanhamento com Jim Snabe, co-CEO da SAP caíram algumas dicas pesados, como o que está acontecendo.

Um ponto de dados chave vem em observações de Bill McDermott onde ele falou pipeline. Agora – como qualquer um sabe gasoduto não significa nada, a menos que você está confiante de taxas próximas. Na chamada, McDermott disse que o gasoduto móvel é de cerca de € 800 milhões, enquanto o gasoduto HANA é de cerca de € 1,5 bilhões. Fundamentalmente ele também disse que a SAP espera que os índices de fechamento de cerca de 30%. Esse é um número McDermott foi mencionado em reuniões anteriores para que haja consistência.

Triturar os números e você sair para algo como € 250 milhões para móvel (€ 220 milhões no previsão) e € 450 milhões para HANA. Snabe foi insistente que ele quer manter a orientação HANA em € 320 milhões de euros devido às taxas de crescimento que estamos vendo enquanto maciça não são totalmente previsíveis. O forcast está muito abaixo € 450 milhões, mas fontes estão me dizendo que a SAP está fechando acordos muito mais cuidado do que poderia ter feito no passado. Em outras palavras, a SAP está a gerir cuidadosamente o fluxo de negócios em um ambiente econômico incerto. Nos bastidores, € 400 milhões é o número da equipe gostaria de bater até o final do ano com € 1 bilhão em um alvo 2013.

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Se que sopra o seu meias não fuja com o pensamento de que a SAP atingiu em uma fórmula mágica ninguém mais foi encontrado. A resposta é muito mais prosaica. A receita de serviços é no slide. Dado que a SAP estava tomando o máximo de HANA para si em 2011 e no início de 2012, que soa estranho. E quando você voltar para fora alguns dos números de vendas de manchete que você está se perguntando como diabos é SAP conseguindo fechar esses bons números.

Larry Dignan observa cabeça coçar da Cowen & Co; sobre o tema

Estamos aturdidos pelos resultados da SAP, é difícil para nós imaginar como um legado no fornecedor de software premissa de que gera 45 por cento das receitas provenientes da Europa é de impressão, tais números fortes quando praticamente todos os outros fornecedores de software legado empresa está lutando. Estamos ainda mais perplexo com 60% de crescimento relatado na ASE, $ 800.000.000 negócios banco de dados legado da Sybase com uma quota de mercado de um dígito e uma taxa média histórica de crescimento de um dígito. Será que estamos vendo um ressurgimento da tecnologia legado ou for SAP indo por um caminho perigoso de descontos pesados ​​em grandes negócios e alocação de receita do produto criativo? Estamos inclinados a acreditar que é o último.

Outros analistas estão menos preocupados. analistas do Morgan Stanley, por exemplo, vinham se preparando para maus resultados HANA no Q2, mas não só foram agradavelmente surpreendidos com a expectativa de € 75 milhões para este trimestre, foram mais do que feliz em ver € 85 milhões registrados. Eles têm alguns receios de que a SAP vai atingir seus números até o final do ano.

A explicação de Snabe é que a SAP gastou uma boa quantidade de implementações tempo otimizando e citou RDS como um dos elementos-chave desta estratégia. Como eu disse, nós poderíamos ter uma boa conversa sobre o assunto sozinho. O que eu estou ouvindo é que sim, RDS não simplificar implementações, mas apenas quando você está preparado para implementar a versão de SAP das melhores práticas. Ainda temos que ver a evidência substancial de clientes sobre a forma como isso está funcionando.

Em outra parte, a SAP diz que continua a optimizar as soluções de modo a que, na realidade, a proporção de serviços para quedas de software. Por sua vez, isso deve se traduzir em melhores resultados (mas nem sempre) o que equivale a clientes mais felizes mais dispostos a abrir a carteira de TI. Isso não será uma boa notícia para o SIS / VARS no ecossistema da SAP, mas é uma boa notícia para SAP, porque isso significa que ele pode aumentar a velocidade de vendas. Isso é algo que todos nós devemos estar assistindo, porque se a avaliação de Snabe está correto, então ele tem implicações significativas para ambos os clientes e o ecossistema de parceiros.

Pessoalmente, eu gostaria de ver SAP usar isso como uma prancha para (finalmente) trazendo o ecossistema de parceiros mais em linha com o pensamento moderno em torno de rácios de custos de serviços em todas as implementações.

Sobre temas nuvem, eu analisaram os números em IFRS contra essas SuccessFactors (SFSF) mostrou em seu Q2 2011. Minha leitura diz que houve um declínio de US $ 73 milhões, como relatado por SFSF ano passado (ver imagem acima), em comparação a US $ 58 milhões (€ 48 milhões de se tudo SFSF) este ano. Internamente, Snabe diz que ele continua recebendo e-mails de Lars Dalgaard que dirige negócio nuvem da SAP que é cock-a-hoop com o que a marca SAP traz para a mesa e está falando sobre dobrando de 2011 números. Isso não faz sentido quando visto contra números relatados. No entanto, Snabe reconheceu que o caminho SFSF usado para contar os números não é a maneira SAP faz. Que a linguagem vigiado reforçada na chamada analista, onde a companhia disse que sabe que precisa de trazer mais transparência para a nuvem números de negócios compõem.

Da mesma forma, não houve visão real sobre quando o Business ByDesign será offerd em sua “versão” fragmentada que se concentra no fornecimento de linhas de negócios com aplicativos como finanças, RH, CRM e aquisições. Eu disse antes que eu não acredito que esta é uma estratégia viável. Nada que eu ouvi hoje me faz querer mudar minha mente. Na mesma linha, SAP caiu a sua “contribuição substancial” da BYD em 2015 para um total € 2 bilhões de alvo para todos os aplicativos em nuvem em que mesmo prazo. Neste momento, a empresa está bem fora desse ritmo.

Um dos menos pontos brilhantes é analytics. SAP tem vindo a fazer muito barulho em torno de atualizações para seu portfólio de análise, mas Snabe reconheceu problemas de erros tem havido em alguns dos produtos. Alguns clientes foram resmungando torno complexidade também. Além disso, eu questionaram se as mais modernas ofertas de interface sfsf poderia dificultar as vendas de suas soluções de RH mais tradicionais, que usam o ‘velho’ SAP UI todos que eu conheço adora odiar. Antes da aquisição, Snabe achava que havia puxar através oportunidade para RH de SFSF mas a minha interpretação da discussão de hoje é que não está realmente acontecendo. Em vez disso, a marca SAP está ajudando SFSF entrar em negócios que de outra forma teria sido perdido para ele.

Um pequeno petisco vale a pena mencionar. Na chamada analista, McDermott fez questão de mencionar tendo ganho um acordo substantual contra a Oracle e Workday. Sempre que eu ouvir o nome de Workday Eu sei que eles estão ficando debaixo da pele de alguém. Hoje não foi excepção.

Outro petisco. Agora que a IBM limpou seu ato na África, a SAP espera ver mais fluxo de negócios na região. Curiosamente no entanto, Snabe disse que não estamos vendo muito em nuvem vindo da IBM. Isso não surpreende. Com trilha mais rápido, mais baixos implementações de custo, os incentivos para a IBM para ir com soluções de nuvem não são os mesmos como eles são para SAP. Isso apesar do fato de IBM foi aumentando até sua prática Workday, assim como a Deloitte.

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SAP está menos preocupado agora sobre o gerenciamento da linha de fundo do que era no passado. Ele está a investir fortemente em colocar ‘pés na rua “para fechar o máximo do gasoduto possível. Esta é uma boa notícia, se você é um amante do crescimento. Isso também significa que o investimento nos produtos pode continuar e, esperamos acelerar. Neste momento, o meu entendimento é que, enquanto o grupo de Vishal Sikka continua a impulsionar o desenvolvimento HANA no ritmo louco foi o último ano, então SAP está feliz para manter despejando dinheiro em que ramo de negócio. Na realidade, a SAP não tem muita escolha, se é para diferenciar no mercado.

A questão agora vem, a empresa pode manter a disparar contra todos (ou a maioria) cilindros e continuam a desafiar a gravidade. Nós já estamos no Q3, um periond por tradição lento nos mercados europeus da SAP que fizeram tão bem na Q2. Não será muito antes de nós descobrir.

Aqui está o replay analista

Nota de rodapé: minhas perguntas para Snabe foram baseadas em um compêndio de perguntas que eu obtida a partir dos seguintes colegas: Jon Reed, John Appleby, Cindy Jutras, Vijay Vijayasankar, Ray Wang, Vinnie Mirchandani e Frank Scavo. Obrigado pessoal.

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